首先感谢各位读者朋友，今天有缘再次点击阅读笔者文章，今天我们只谈一个话题：锡金属。
●锡金属
根据行业数据统计，截止目前已经探明的全球锡资源储量仅为万吨，其中我国锡资源储量全球第一，占比高达30.21%，印尼，缅甸，秘鲁，刚果金锡资源储量合计占比高达48.97%，仅仅这五个国家锡资源全球的储量占比就达到了79.18%。
但是我们从-年全球锡矿的产量来看，可以清楚的发现，接近二十年的时间全球锡矿的产能几乎维持在年产30万吨左右。
从我国来看，虽然我国拥有全球储量最大的锡资源，但是从锡矿产量来看，自年开始至年，整个锡矿的产量趋势是明显趋缓的。
最近几年环保问题在一定程度上遏制了锡矿的开采进度，导致年之后我国锡矿产量明显下降，然而从全球来看，锡资源品位的不断下降叠加开采难度加大使得开采成本上涨，锡矿的供给也出现明显的收缩。
也就是说在未来，叠加诸多因素共振的产能遏制，锡矿的全球供给并不会出现大幅的产能攀升，甚至会因为环保+政策的因素而导致全球锡矿的产能供给进一步减少。
从下游应用领域来看，锡焊料，锡化工，马口铁，铅酸电池，锡铜合金都是锡的重要需求终端，其中锡焊料的占比最高，达到48%。
从最近多年整个产业的供需关系来看，下游需求端增速一直较为稳健，并没有对上游锡资源造成强劲的需求支撑，所以多年以来整个产业的格局也较为稳定。
但是从未来来看，这一供给格局有望发生改变！
想必大家都应该清楚，在快速发展的汽车电动化与光伏行业的过程中，无论是电子焊料还是光伏焊带，锡都是难以替代的金属材料。
以一辆新能源汽车为例，单车对于锡的用量需求大约为克，而普通的燃油车仅为克，也就是说每增加一辆电动车对于锡的增量需求就会增加一倍。
从光伏焊带的需求来看，单机瓦的需求大约为85吨，行业预测，未来2-3年汽车电动化与光伏行业的需求占比由10.84%提升至26.06%。
笔者认为：从未来2-3年来看，随着光伏焊带，电动汽车等领域的快速增长，将会进一步打开锡的增量需求空间，而供给端相对刚性，供需缺口将会持续扩大，锡价中枢有望不断上升。
●南化股份
以年1-6月为例，从公司主营构成来看，贸易营收1.亿，占比65.68%，监理营收万，占比32.25%，招标代理.1万，占比0.91%，设计咨询万，占比0.77%。
想必很多人都会有些脑袋发懵，这公司到底是干什么的？
其实简单的来说，这家公司就是一家从事贸易和监理业务的企业，但是这对于公司未来并不重要，因为公司的主营构成将会发生重大改变！
●并购华锡矿业
早在两年前，公司就披露了资产重组的预案，通过定向增发从华锡集团的手中拿下了华锡矿业.00%股权，经过2年时间的沉淀，就在本月初，公司披露，标的资产已经完成过户，华锡矿业成为公司全资子公司，后期将会合并纳入财务报表！
也就是说，华锡矿业纳入合并报表之后，公司的主营结构不仅会发生重大改变，而公司也将会凭借收购华锡矿业成为广西唯一的有色金属行业上市企业，国内第二大锡金属企业。
根据公司披露，华锡矿业主营构成涵盖锡锭，锌锭，锡精矿，锌精矿，铅梯精矿，其中年营收接近30亿，锡锭营收占比接近50%。
●资源储备丰富
子公司华锡矿业拥有2个采矿权+5个探矿权，探明的资源储量高达1.2亿吨，涵盖锡，锌，锑，铅，铟，银等多种金属，金属量超过万吨。
从两处采矿权来看，铜坑矿与高峰矿探明的权益金属量锡19.07万吨，锑15.30万吨，锌.74万吨，铅22.76万吨，铜9.39万吨。
从产能来看，年上半年，华锡矿业旗下两大选矿厂产出锡矿.47吨，锌矿.86吨，锑矿.49吨，铅矿.14吨。
●锡+锑双轮驱动，未来潜力巨大
上文我们提到，未来2-3年，光伏焊带+汽车电动化将会推动锡的增量需求大幅提升，而锑金属也具备同样的逻辑！
光伏玻璃中焦锑酸钠的添加比例大约为0.25%，未来2-3年行业预测全球新增装机容量有望突破吉瓦，焦锑酸钠需求量将会由4.8万吨增长至10.4万吨，折合锑金属需求量由2.4万吨增长至5.2万吨。
但是从锑金属的供给来看与锡金属的逻辑几乎一致，自十年前开始全球的锑矿产量就出现了明显下降趋势，产量下滑高达38.20%。
而我国作为全球重要的锑金属生产国，最近十年之间由于矿石品位下降，政策，环保等叠加因素的共振影响，产能下降超过30%，并且短期来看，并不会出现产能的快速增长。
笔者认为：
从未来3-5年来看，新能源行业的快速发展将会驱动锡金属与锑金属的增量需求明显提升，而供给端则并不能有效释放，这就会推动价格的水涨船高，而公司通过并购华锡矿业手握丰富的锡+锑资源将会充分受益价格上涨带来的业绩预期。