炸了,宁德定增582亿,再次提示新能源的

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昨天收盘后,一条消息石破天惊,在各大股票论坛上引战无数:

宁德时代拟定向增发亿元股份,增发价格不低于定价基准日前20个交易日平均价的80%,募集资金中亿用于扩大电池产能,70亿用于研发,剩余93亿用于补充现金流。

亿的增发规模令人瞠目结舌,在A股历史上,包括IPO在内,总共只有16笔募资超过亿,也就是说宁德的这次定增,等于又上市了一只大盘股。

再说一个数据,A股市值超亿的公司只有家,占比仅5.8%,宁德此次定增规模超过了A股94.2%公司的总市值,而且全部从二级市场拿,将来也会在二级市场倾销。再加上去年定增的多亿,现在价值也亿了,二者共计亿,韭菜们颤抖吧!

关于本次定增,宁德自己的回复是:

“按监管规定最高可以定增30%,而此次亿按市值计算占比不到6%,面向不超过35名特定对象,并不会对市场造成冲击。”

也对,亿对应GWh的产能,而宁德到年规划产能为GWh,确实不大,没准后面还有亿的增发呢~

以宁德现有的估值水平,定增内部回报率约17%左右,大概需要7年才能回本,这说明参与者非常看好新能源的未来,愿意赌宁德市值还有很大的成长空间。

亦或者采用询价模式,把定增价格压低,毕竟宁德的估值模型比较清晰,就是万亿锂电+未来储能,到年储能才多亿的收入,现价打八折油水不大。

对了,中信证券今早再发研报,力挺宁德亿元定增,说公司护城河深、成长确定性高、具备长期投资价值,blabla……总而言之,维持元目标价不变。

感觉这研报也挺好写,把原来吹茅台的话,再复制粘贴一遍就行了,放哪都适用,反正茅台、牧原、中远海控都这套说辞,就是目标价越来越远~

说白了,动力电池也是重资产制造业,宁德天量圈钱,说明行业开始进入疯狂的军备竞赛阶段,产能会倍数爆发,全面内卷开始,等到需求高峰期过去,过剩的产能就会成为大额资本计提。

这就是周期性行业的特点,所以只能参与渗透率提升最迅猛的阶段,一旦渗透率边际放缓,股价便会暴跌。

扩产的话,理论上利好上游设备、正负极材料、电解液、隔膜以及锂矿。具体参不参与,我建议慎重,目前的市场情绪波动极大,对公司和行业不了解的话,稍有不慎便会翻车。

反正今天就很疯狂,早盘刚一个小时,盐湖股份成交额就破百亿,宁德时代破90亿,整个锂电板块突破1亿,再加上光伏和其他新能源概念,总体超亿,而A股整体的成交额才0亿。

一个概念占据三分之一的成交额,新能源已经给其他股票带来流动性冲击了,交易通道拥挤,千万别上头。

不是说新能源后面不会涨,逻辑和预期都还没走完,新能车的渗透率也没到20%,但如此激烈的筹码交换,恐怕很难一口气涨上去,要参与也得等回调缩量再说,顶着枪林弹雨上,极容易牺牲在前线。

前段时间我呼吁大家参与新能源,但昨天开始提示风险:锑电池、氢能、储能、比亚迪1.5万亿,宁德……市场热度越来越高,机构疯狂唱多,股价仿佛永远也不会跌,这些都是危险的信号。

赚钱不能心急,财不入急门,踏踏实实做概率,赚α的钱,比赚β的钱,胜率要高很多。

投资是一辈子的事,别老上头追涨杀跌。股票的涨停跌停,都不如家人陪伴的温情,祝大家周末愉快!




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